Notre approche

Principes


Selon la théorie, les marchés financiers sont supposés être efficients, toute l'information disponible étant répercutée dans les prix. Selon cette hypothèse, les prix devraient évoluer de façon aléatoire. En pratique, l'expérience, confirmée par les tests statistiques montre que de nombreuses inefficiences subsistent, ou apparaissent de temps en temps.

Nous avons développé de nombreux outils statistiques qui permettent d'identifier et de suivre de nombreuses inefficiences telles que :

- des comportements d'autocorrélation, générateurs de tendances,
- des comportements de surréaction, ou de retour à la moyenne, offrant des opportunités de trading "contrarian"
  ou des opportunités d'arbitrage,
- des dissymétries dans la vitesse de diffusion de l'information.

Pour tirer profit de ces inefficiences, nous construisons des stratégies de trading automatiques et informatisées, avec des filtres permettant de déconnecter la stratégie si l'inefficience disparaît. Aucune discrétion n'est autorisée lors de l'exécution de ces stratégies. Nous pensons que le trading systématique présente de nombreux avantages : il permet de suivre un nombre de marchés nettement plus important que la gestion discrétionnaire, et enlève tout stress au trading quotidien, ce qui est hautement souhaitable, étant donnée la difficulté de prendre de bonnes décisions en période de stress.

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